Главы     1     2     3     4     5     6     7     8     9     10     11     12     13     14     15     16     17   

Биржевая игра

Глава 6 Фиксированно- пропорциональная торговля



В следующих главах читатель получит всестороннее разъяснение особенностей метода Фиксированно-Пропорциональной торговли. Те­оретические положения сопровождаются богатым иллюстративным материалом. Метод фиксированной пропорции появился непосредст­венно в результате тщательного анализа эффективности Фиксирован­но-Фракционного метода. В ходе исследований выяснилось, что по­следний не в состоянии разрешить множество проблем. Некоторые трейдеры считают, что фиксированная фракция и фиксированная пропорция - одно и то же, поэтому проявляют себя на практике одина­ково. Такое суждение настолько же поверхностно, насколько может быть поверхностным суждение о книге, основанное на ее заглавии. Слово "bear" и "bare" звучат одинаково, но имеют совершенно различ­ные значения, и если бы я сказал "bear" без контекста, то вы не смогли бы понять, что я имею в виду: "bear" или же "bare". Таким же образом выражения "Фиксированно-Фракционная торговля" и "Фиксированно-Пропорциональная торговля" внешне похожи, но обозначают разные концепции.

Если вы пропустили пятую главу, я настоятельно рекомендую вам вернуться назад и прочитать ее сейчас. Несмотря на то, что метод фик­сированной пропорции радикально отличается от предшествующего ему, можно сказать, он ведет свое происхождение от Фиксированно-Фракционного метода и поэтому в некотором смысле связан с ним. Ес­ли бы фиксированная фракция не имела очевидных недостатков, ни­кто бы не стал искать ей альтернативу. Изучив особенности Фиксиро­ванно-Фракционного метода, вы сможете лучше понять механизм дей­ствия Фиксированно-Пропорционального метода. А главное - вы пой­мете, что Фиксированно-Пропорциональный метод это единственно правильная технология управления денежными ресурсами в торговле.

    Риск и вознаграждение
    Правильное управление капиталом в первую очередь затрагивает два аспекта торговли: риск и вознаграждение. Трейдер не может решить вопрос о риске, не уделив должного внимания вопросу о вознаг­ражде...
    Риск и вознаграждение 2
    Единственная переменная величина в методе фиксированных пропорций называется дельта. Эта переменная просто обеспечивает математическую формулировку метода, а также определяет, насколько агрессивно...
    Риск и вознаграждение 3
    Величина соотношения меньше, поскольку метод фиксированной пропорции значительно снижает риск. Одна из проблем Фиксирован­но-Фракционного метода состоит в том, что он требует слишком много времени...
    Риск и вознаграждение 4
    Формула для расчета уровней возможного увеличения числа кон­трактов (опционов или акций) выглядит следующим образом: Капитал предыдущего + (число контрактов х дельта) = следующий уровень Начальный...
    Риск и вознаграждение 5
    Благодаря этому соотношению в системе возникают другие соот­ношения, которые позволяют нам извлекать дополнительную при­быль. Во-первых, используя это соотношение, мы можем оценить ре­зультат рабо...
    Риск и вознаграждение 6
    Тем не менее это только приблизительные вычисления. И они не могут быть точнее, поскольку мы не можем учитывать асимметричное действие рычага. Консервативные расчеты, производимые с учетом эффекта...
    Риск и вознаграждение 7
    Возможно, вы можете возразить, что 800.000 долларов стоят того, чтобы использовать Фиксированно-Фракционный метод, и вы готовы понести 41% потери при падении стоимости контракта на 5.000 долла­ров...
    Риск и вознаграждение 8
    Если число торгуемых контрактов равно 10, а дельта составляет 5.000 долларов, то минимальный уровень необходимой прибыли со­ставит 225.000 долларов: 10x10 = 100 100 - 10 = 90 90 / 2 = 45 45 х $5.0...
    Риск и вознаграждение 9
    Это минимальный уровень прибыли, если счет просядет на 10.000 долларов в расчете на контракт. Однако если бы я хотел полу­чить более точные расчеты, то мне пришлось бы еще вычислить расстояние меж...
    Использование фиксированно-пропорционального метода в торговле акциями
    Применение Фиксированно-Пропорционального метода в акцио­нерной торговле имеет свои особенности. И дело вовсе не в самом акци­онерном рынке. Любое управление капиталом, в частности примене­ние фик...
    Эффект маржи
    Управление капиталом показывает фантастические результаты, поскольку может обеспечивать рост прибыли в геометрической про­грессии. В значительной степени именно невысокие требования по марже на то...
    Эффект маржи 2
    На фондовом рынке, начиная со 100 акций, при переходе к 200 ак­ций вы проведете предварительные расчеты, подобные тем, что я опи­сал выше. Ситуация похожая: ставка маржи строго пропорциональна цен...
    Эффект маржи 3
    Достаточно произвести простые математические расчеты: необходимая маржа/дельта = количество контрактов, при котором дельта обеспечивает маржу, требуемую для увеличения количества контрактов на еди...
    Эффект маржи 4
    Если неблагоприятное ценовое движение составляет 10 долларов на акцию, то общий убыток составит 1.000 долларов, исходя из начально­го баланса, но при этом дельта для увеличения числа акций на 10 р...
    Торговля корзиной акций
    При торговле корзиной акций используется аналогичный сцена­рий. Например, если вы торгуете корзиной из 10 акций в среднем по цене 50 долларов за единицу, то вам все равно потребуется рассчитать га...
    Как контролировать ситуацию при разнице в ценах
    Один из первых вопросов, которые я слышу при обсуждении про­блемы управления капиталом на рынке акций, состоит в следующем: Почему вы хотите купить 100 акций по 10 долларов и 100 акций по 100 долл...