Лекции по биржевой торговле

Глава 12 Характеристики торгов



                                                                                                                                                                          
Тренажер биржевых торгов можно рассматривать как генератор торговых данных, используемый для различных учебных или исследовательских задач. Например, для разработки средств технического анализа, исследования влияния информационных сообщений на показатели рынка, эмуляции типов и видов манипуляций и инсайдерской торговли для задач финансового надзора. При этом необходимо параметрическое описание множества данных, которое можно назвать торговой сессий. Количественное описание необходимо для демонстрации сходства и отличия торговых сессий друг от друга. Объем, средневзвешенная цена, цена открытия и закрытия недостаточны для описания тонкой структуры торговых данных. Тем более набор беден для моделирования данных с исследовательскими целями. Цель лекции - предоставить некоторый начальный набор более сложных характеристик торговых сессий.
Торги – игра с целеполагающими (оптимизирующими) субъектами (участниками).   Структура торгов: допустимые множества стратегий участников; цели; тип поведения участников (зависящий от информированности, портфельный позиций, транзакционных издержек и др.).  Торги Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков.- множество участников I, Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков.- набор целевых функций участников. Результат торгов – множество состояний, от которых участники не переходят к другим состояниям. Стратегии сравниваются: одна стратегия участника доминирует другую, если первая стратегия при любых действиях других игроков не хуже второй стратегии и хотя бы для одного варианта действий других строго лучше (например, приносит больший доход). Формально:
Стратегия Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков., если



где –i :=I \ {i}, Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков.- норма прибыли.
Если две стратегии Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков.доставляют одинаковые нормы прибыли Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков.на классы: стратегия Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков.участника Характеристики торговых сессий. Инжиниринг признаков..

Инжиниринг признаков 2
Инжиниринг признаков 3
Инжиниринг признаков 4
Инжиниринг признаков 5
Инжиниринг признаков 6
Инжиниринг признаков 7

Инжиниринг признаков 8
Инжиниринг признаков 9
Аддитивность рынков, определение отклонений. Пусть участники работают сразу на нескольких рынках. Доходы их могут быть сложены. Тогда, если рынки аддитивны, то арбитража нет. Характеристика рынка:...





Содержание раздела