Главы     1     2     3     4     5     6     7     8     9     10     11     12     13     14     15     16     17   

Биржевая игра

Глава 13 Система



Далее мы внимательно изучим как полезные, так и не совсем прак­тичные методы управления капиталом для сделок с маржей. Эти мето­ды могут использоваться в отношении сделок с любыми инструмента­ми, для заключения которых требуется меньше средств, чем стоимость самих инструментов. Однако если заключение торговых сделок с ис­пользованием кредитного плеча ведется без определенной системы, то никакие стратегии управления капиталом вам не помогут. Это как эки­паж без лошади, бильярдный стол без шаров, дом без крыши. Все эти вещи ценны сами по себе, но их можно использовать только в сочета­нии с другими объектами. Управление капиталом без метода, торговой системы или оптимального сочетания инструментов торговли не име­ет никакого смысла.

Многие полагают, что система или метод, используемые в торгов­ле, могут быть самодостаточными, а трейдер может работать по систе­ме, не испытывая необходимости в управлении капиталом. За послед­ние 10 лет торговые системы и методы получили всеобщее признание, в то время как правильные методы управления капиталом грубо игно­рировались. Часть этой проблемы состоит в том, что мы живем в обще­стве, которое хочет получить все и сейчас. Наше мировосприятие ста­ло слишком материалистическим. Ради комфорта или личной выгоды люди готовы отказаться от правды, как это показал скандал в Белом Доме. Безусловно, поведение президента Клинтона достойно порица­ния. Несмотря на это, согласно опросам, американцы считают, что не должны вмешиваться в личную жизнь президента. Почему? Да потому что экономика развивается успешно. Я уверен, что если бы сейчас бы­ли большая безработица и огромные процентные ставки, то электорат был бы настроен не столь благодушно. Конечно, частная жизнь и пове­дение президента совершенно ни на что не влияют. Все дело в деньгах.

Точно так же многие люди интересуются рыночными инструмен­тами, потому что они слышали, что инструменты, торгуемые с мар­жей, могут сделать их богатыми. Они хотят заработать и в том случае когда вкладывают в это предприятие настолько мало денег и мыслей, насколько это возможно. Более серьезное изучение вопроса требует больших временных затрат. В обществе, которое все хочет получить не­медленно, тратить время считается непростительной роскошью. Поэтому люди пользуются всем, что индустрия предлагает им на пути к богатству: системы, методы, индикаторы, осцилляторы, астрологичес­кие прогнозы и так далее. Между тем они полностью игнорируют ключ к долгосрочной и успешной торговле, а именно: управление капита­лом. Однако если они потратят немного больше времени на понимание сути управления капиталом, то они поймут все преимущества разум­ного планирования торговли. Я совершенно точно знаю это.

Подобно тому, как управление капиталом требует метода или сис­темы, методу или системе требуется управление капиталом.

Цель этой главы состоит в том, чтобы представить реальные систе­мы или методы, которые трейдер может начать использовать немед­ленно. Книг и учебных материалов по этой теме больше, чем самих трейдеров. Эта глава направлена на то, чтобы изменить широко рас­пространенное в этой индустрии мнение и показать, что долгосрочный успех может быть достигнут при помощи простых и логически понят­ных, достаточно средненьких торговых систем и методов. Традицион­но для описания подобных систем и методов используются такие выра­жения, как "Святой Грааль", который позволяет достичь наибольшего успеха. Все это - поверхностные обещания. Система, редко допускаю­щая потери, которые к тому же бывают исключительно малы, и только изредка дающая сбои, - это та система, на поиски которой трейдеры затрачивают огромное количество времени и усилий. В особенности это касается тех трейдеров, которые пришли в торговлю с широко рас­крытыми глазами, с фантастическими мечтами о возможностях быст­ро разбогатеть без всякого риска. Откуда я так много знаю о таких трейдерах? Дело в том, что я и сам когда-то был одним из них. Я видел потенциал рынков и закрывал глаза на реально существующие риски. Я заплатил за слепоту, и - не один раз. Я тоже был трейдером, который искал Святой Грааль. Или, скорее, мне обещали его много раз, но ни­когда не приносили. Накапливая опыт и проводя собственные исследо­вания, я пришел к выводу о том, что: (1) Святого Грааля для трейдеров не существует; и (2) в нем нет необходимости.

Существует два правила, которыми я пользуюсь, когда пытаюсь определить, стоит ли использовать систему. Когда я ищу методы для торговли, то всегда думаю о том, как повлияет управление капиталом на показатели, которые дает конкретная система или метод при тради­ционном использовании. Таким образом, во-первых, я обращаю вни­мание на устойчивость показателей. Затем я обращаю внимание на то, что дают такие показатели. Когда я торгую, я должен быть уверен в ме­тоде, особенно когда приходится сталкиваться с неблагоприятным це­новым движением. Я должен быть уверен, что логика, стоящая за тор­говой системой, все-таки возымеет свое действие. После того, как мы подробнее рассмотрим эти два правила, я представлю несколько про­стых и логичных методов, чтобы подтвердить, что выводы, сделанные выше относительно Святого Грааля, верны.

    Устойчивая статистика
    Показатели - это самое первое, на что я обращаю внимание, рас­сматривая ту или иную систему или метод. Сколько денег создает ме­тод и за какой период времени? Сколько раз использовался этот метод...
    Общая чистая прибыль
    Этот показатель рассчитывается как валовая прибыль минус вало­вой убыток. Он даст вам самое широкое представление о том, что мо­жет дать вам система или метод. Общая чистая прибыль имеет мало смыс...
    Максимальное проседание капитала
    Понятие проседание капитала вызвало полемику в кругу иссле­дователей рынка. Вот правильное определение термина: это расстоя­ние между максимальной и минимальной точкой, достигнутой после того, как...
    Математическое ожидание
    Этот показатель рассматривался в главе 2 в связи с темой положи­тельного и отрицательного математического ожидания. При использо­вании для оценки надежности статистических данных математичес­кое о...
    Средний коэффициент выигрыш/проигрыш и процент прибыльности
    Эти два показателя по отдельности имеют не слишком большую ценность. Однако если их совместить, они могут принести пользу. Если бы я должен был классифицировать показатели по степени необходи­мост...
    Среднее падение капитала
    Среднее падение капитала отличается от максимального падения капитала. Для расчета среднего падения капитала необходимо сло­жить все падения, а затем поделить полученное значение на их число и най...
    Соотношение между максимальным выигрышем и средним выигрышем
    Этот показатель также включает в себя соотношение между мак­симальным убытком и средним убытком. Ценность этого показателя очень невелика, но я использую его для того, чтобы вычислить потен­циал м...
    Фактор прибыли
    Последний, но от этого не менее важный показатель, который я хо­тел бы рассмотреть, - это фактор прибыли. Этот показатель равен ча­стному от деления валовой прибыли на валовой убыток. Если валовая...
    Логика метода
    Никогда не доверяйте весь свой портфель черному ящику. Соглас­но системе черный ящик, вы не можете знать, по каким правилам за­ключаются торговые сделки. Если показатели черного ящика выглядят сли...
    Простой метод торговли
    Я слишком много говорил об эффективных и неэффективных ме­тодах с точки зрения простой логики рыночного процесса. Следующий метод, возможно, самый простой и логичный. Помимо этого, немногие систем...
    Простой метод торговли 2
    Вот и все. Три очень простых, очень логичных правила дали тесто­вые результаты, приведенные выше. Показатели настолько внуши­тельны, что не требуется проводить слишком глубокий анализ, чтобы понят...





Книжный магазин